002445, 重大资产重组重大调整！明日复牌

8月17日，中南文化（002445.SZ，股价3.06元，市值72.72亿元）曾披露，拟调整重大资产重组方案，在原收购江阴苏龙热电有限公司（下简称苏龙热电）57.30%股权的基础上，新增购买江阴热电有限公司（下简称江阴热电）50.00%股权。

8月23日，中南文化公布了最新的交易预案，新增标的公司的更多信息随之发布。中南文化也将在停牌一周后，于8月24日开市起复牌。

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新增标的资产

股份发行价调升为2.34元/股

中南文化主营业务涵盖机械制造、文化传媒和新能源三大板块。

机械制造板块主要产品为管件、法兰（轴与轴之间相互连接的零件）、压力容器等，应用于石油、化工、海洋工程、电力等行业；文化传媒板块涉及电视剧、电影项目的投资、策划、制作等；新能源板块主要为光伏电站、储能。

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业绩方面，公司2025年度营业收入为11.67亿元，归母净利润为0.75亿元。

据公告，本次交易方案调整主要体现在两方面：一是标的资产在收购苏龙热电57.30%股权的基础上，增加江阴热电50.00%股权；二是发行股份购买资产定价基准日由“第六届董事会第二十一次会议决议公告日”调整为“第七届董事会第三次会议决议公告日”，发行价格由2.16元/股调整为2.34元/股（不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80%）。

公司表示，本次调整是为消除本次交易完成后存在的潜在同业竞争情形，保护上市公司及中小股东合法权益，理顺业务架构。

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新增标的江阴热电上半年净赚0.58亿元

本次新增标的江阴热电主营业务为燃煤及燃气发电、供热等，具备电、热联供能力。相比苏龙热电，江阴热电除燃煤发电外，还通过江阴燃机热电有限公司燃气发电，且供热业务收入占比更高。

虽然中南文化只打算收购江阴热电50%的股权，但预案显示，交易完成后，江阴热电也会成为上市公司的控股子公司。

截至预案签署日，江阴热电是江阴电力投资有限公司（下简称电力投资）、无锡华光环保能源集团股份有限公司（下简称华光环能）各持股50.00%的公司。电力投资控制并负责江阴热电的实际经营管理，华光环能则主要以获取投资收益为目的。

财务数据显示，江阴热电2024年度、2025年度营业收入分别为18.91亿元、20.65亿元，净利润分别为1.63亿元、1.74亿元；2026年上半年营业收入10.82亿元，净利润0.58亿元。

截至今年上半年末，江阴热电总资产64.27亿元，所有者权益合计20.13亿元。

此前已决定收购的苏龙热电主营业务为燃煤发电、供热及煤炭贸易业务等，具备电、热联供能力，与江阴热电业务有所重叠。

苏龙热电2024年度、2025年度营业收入分别为36.99亿元、29.76亿元，净利润分别为5.76亿元、3.73亿元；2026年上半年营业收入11.98亿元，净利润2.13亿元。

两家标的公司相比，苏龙热电的业绩和资产规模更优、更大。

本次交易完成后，苏龙热电、江阴热电将成为上市公司的控股子公司，公司在电力能源领域的业务布局将得到拓展。