一财主播说｜清仓微软 重仓谷歌、英伟达 但斌：市场不再盲目追捧AI题材

近日，但斌管理的东方港湾海外基金披露2026年一季度持仓报告。截至一季度末，该基金共持有12只标的，持仓市值11.33亿美元。相较去年四季度末，新买入谷歌A类股票、台积电、Circle、美光科技，清仓微软。整体看，一季度末该基金持仓高度集中于谷歌、英伟达两只标的 。对于本轮美股科技巨头财报季及相关标的最新股价表现，但斌称，分化并非源于业绩优劣，而是市场对各家AI发展节奏、盈利质量及资本开支合理性的综合投票。市场不再盲目追捧AI题材，而是看重AI落地实效与盈利平衡，唯有实现业务增长、AI落地、利润可控的企业，才能获得认可。

元股证券:ygzq.hk 举报 文章作者

戴幸玲

诸维娜

炒股杠杆开户 相关视频 01'12'' AI浪潮下华强北商户谋求转型 599元AI夜校场场报满 做出海 求获客 学硬件智能化 “之前要做一周 现在就两小时”｜一探

深圳华强北AI夜校最近火了。第一财经记者实地探访了夜校开课现场了解到，该系列课程主要教授OpenClaw的安装与应用，收费599元，几乎场场报满，现场不乏从事医疗器械、新能源制造及外贸的商户。有华强北商家表示，她正在利用AI工具辅助TikTok运营、匹配供应链等，以往需要一周完成的工作，现在两三个小时即可搞定。夜校负责人对记者表示，商户们的期望主要集中于怎么用AI获客、怎么将硬件产品做出智能化等问题。

1371 04-20 12:37 03'43'' “每天500美金，多少初创公司负担得起？” 词元消耗千倍级增长 上海用“超大集群 最便宜智算” 化解中小企业“用算焦虑”︱一探

随着AI应用的爆发式增长，算力调用规模持续攀升。据国家数据局统计，截至今年3月，我国日均词元的调用量已超过140万亿，相较2024年初的1000亿增长1000多倍。一位AI初创公司负责人向第一财经记者透露，目前每个月的算力支出通常在五到十万元之间，研发高峰期每天要消耗超过500美金的算力，对于大多数中小企业来说，这是一笔负担不起的“账单”。本月初，工信部正式启动普惠算力赋能中小企业专项行动，提出到2028年基本建成普惠算力公共服务体系，并首次明确提出探索算力银行、算力超市等创新业务。记者了解到，这些创新业务已经率先在上海落地。在业内看来，算力领域的超前布局，不仅使得上海拥有了全国“最便宜的算力”，也为破解中小企业算力困局，提供了可复制、可推广的样板。

534 04-20 12:25 38'47'' CPU“双雄”英特尔 AMD股价创新高！特斯拉周涨14.8%！Anthropic发力视觉AI丨20260420从华尔街到陆家嘴

华尔街的心跳 陆家嘴的脉搏 共话投资逻辑！

561 04-20 11:29 02'11'' 精选丨孙建波：市场短期整理 AI估值回调但长期趋势不变

原创 1689 03-27 18:59 03'31'' 记者观察：有国产模型近一个月调用量超7.5万亿tokens “Token经济” 引爆全球AI对决 海外开发者为何“用脚投票”？︱一探

Token经济的兴起ETF资讯综合门户，正在从根本上重塑全球AI产业的竞争格局。本周的英伟达GTC大会上，黄仁勋面向全球开发者抛出了“Token工厂经济学”的全新概念。阿里巴巴也重磅官宣Token Hub，以“创造Token、输送Token、应用Token”为核心目标。就在全球科技巨头纷纷下注时，第一财经记者注意到，近期国产大模型的海外调用量呈现指数级狂飙，“中国Token出海”这一话题已成为行业热议焦点。在与AI创业企业、模型厂商、云算力服务商等行业各方交流中记者发现，“Token出海”并非单纯的算力或Token消耗出海，而是在全球AI竞赛的背景下，中国从“资源输出”向“高阶智力服务输出”的一次集体跃迁。

1038 03-22 18:44 一财最热 点击关闭